Wanneer Prins Maurits in 1604 het Land van Cadzand verovert, gaat de Spaanse bezetting op de loop. De schans valt vrijwel zonder strijd in handen van de Staatsen, en wordt meteen ingeschakeld bij het beleg van Sluis. Na de Opstand boet de Olieschans aan militair belang in. Bij de inpoldering van de ondergelopen landerijen ten noorden van Aardenburg in 1649 komt de schans in de westelijke dijk van de Isabellapolder te liggen. Het verval treedt in en in 1672 wordt de schans opgeheven. Uiteindelijk blijft er alleen een nauwelijks zichtbare verheffing in het landschap van over. Maar in 2006-2008 is de schans gedeeltelijk gereconstrueerd en nu prominent te zien.
